La humilde alquería de don Gil sirvió, desde luego, de habitación a los primeros religiosos mercedarios; pero ya en el siglo XIV se construyó el primer convento, situado al oeste de la ermita, y del que ha llegado hasta nosotros el cilíndrico pozo de su patio central (¡es el pozo que hoy está delante del atrio de la iglesia!).

El convento actual se construyó entre los años 1627 y 1632. Fue costeado, en su mayor parte, por el reverendísimo padre Juan Cebrián, mercedario, natural de Perales de Alfambra(Teruel), educado en El Olivar, elegido General de la Orden de la Merced el 22 de mayo de 1627, y que llegó a ser arzobispo de Zaragoza y virrey de Aragón.

El convento nuevo, de recia contextura, de planta casi cuadrada(43´60 por 39´70 metros), fue adosado a la pared sur de la iglesia. El edificio consta de dos claustros(bajo y alto) y de un pequeño patio interior descubierto. En dichos claustros y entorno al mencionado patio están dispuestas las distintas dependencias del convento.